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腾讯金融业务依托腾讯在流量,什么情况,蚂蚁,喜事,当头,立即让资金加大了对腾讯控股的兴趣,但支付更具价值,蚂蚁有望给企鹅带来新故

日期:2020-10-29 13:34:34 来源:互联网 编辑:小狐 阅读人数:856

腾讯金融业务依托腾讯在流量,什么情况,蚂蚁,喜事,当头,立即让资金加大了对腾讯控股的兴趣,但支付更具价值,蚂蚁有望给企鹅带来新故事(图1)

蚂蚁上市之“喜”“涨”声相送。

10月28日,控股继续大涨,截至收盘,收涨2.74%,报收601港元,这也是股价首次突破600港元大关!其实,27日已经大涨4.19%,两天市值飙升约3800亿港元,最新市值接近5.8万亿港元。

腾讯金融业务依托腾讯在流量,什么情况,蚂蚁,喜事,当头,立即让资金加大了对腾讯控股的兴趣,但支付更具价值,蚂蚁有望给企鹅带来新故事(图2)

同一日,易方达蓝筹精选基金、易方达优质企业三年基金披露的三季报显示,明星基金经理张坤在三季度期间强力增持控股超过约482万股,张坤持有的股票升至900万股。若以截至10月28日的收盘价计算,张坤在控股上所投入的持仓市值已达54亿港元,已成为目前持有仓位最重的基金经理。

市场人士认为,蚂蚁集团的上市或为控股带来新故事,从而摆脱游戏公司的传统印象。麦格里公司则预计,虽然蚂蚁在收入和美元基准利润方面仍高于支付,但支付更具价值,支付的估值最高可达2.3万亿,超过了蚂蚁集团的估值。

蚂蚁有望给“企鹅”带来新故事

10月28日,控股股价首次突破600港元关口,总市值约5.75万亿港元。作为蚂蚁的对标公司,市场人士普遍预计,蚂蚁集团上市尤其是估值提升,将能有力刺激股价的涨势,的金融科技业务在的营收中占比将持续提升。

而就在两天前,10月26日晚间,蚂蚁集团公告称,该公司股票香港上市发行价格定为每股80港元,A股发行价确定为每股68.8元。这意味着蚂蚁的总市值将达2.1万亿元。蚂蚁集团较高的估值定价,立即让资金加大了对控股的兴趣,此前控股的定价在很大程度上来自其游戏业务,是一家游戏公司的传统印象,在很大程度上影响了外界对公司股价的判断。

因此,借助蚂蚁集团的上市及获得追捧,控股有望摆脱市场对其游戏公司的定位,从而在更高的层面获得一个新故事。

事实上,金融科技业务也完全可以单独分拆出一家估值庞大的新公司。根据公司披露的信息,金融科技与企业服务板块2020年第一季度收入为264.75亿元,同比增长22%,占营收比重为25%。据艾瑞2020年Q2中国第三方支付市场数据报告,在第三方移动支付交易规模市场份额中,支付宝和的财付通,分别以55.6%、38.8%的占比,排名第一、第二。

公募一哥为何在三季度增持?

券商中国记者注意到,明星基金经理张坤是当前公募基金持仓港股最重的机构,而在港股投资方面,张坤对控股采取较高的持仓集中度,且呈连续增持的态势。

10月28日,易方达蓝筹精选基金披露的三季报显示,张坤在三季度期间增持控股超过300万股,截至三季末合计持有控股718万股。此外,张坤的易方达优质企业三年基金,在今年6月底成立后,于三季度的建仓期内买入控股至181.95万股,两只基金合计持股至900万股,若以截至10月28日的收盘价,张坤在控股上所投入的持仓市值已达54亿港元。

虽然张坤未直接解释对控股单只股票的增持逻辑,但张坤在刚刚披露的第三季度报告中指出,港股通内的优质公司股权是很有吸引力的权益资产。个股方面,将依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。疫情对国内经济活动的影响已经接近尾声。回顾这8个多月,疫情加速了很多行业本身的发展趋势,将原本可能需要2-3年的发展进程缩短到了几个月内。此外,绝大多数行业的企业都面临了一次压力,全方位检验了企业过往的积累和内功。大部分行业实现了优胜劣汰,集中度进一步提升。移动互联网的时代,信息的传递速度越来越快,头部企业相比于过往获得竞争优势的速度是更快的,程度是更强的。

“我们对于中国资本市场的长期前景是乐观的,相信会有一批优质的企业不断长大、稳住并且长寿。”张坤强调,对于中国资本市场的长期前景是乐观的,相信会有一批优质的企业不断长大、稳住并且长寿。我们将坚持深度研究,选择生意模式优秀(生意本身能够产生充沛的自由流,并且明智地进行分配)和企业竞争力突出(同行中具备显著领先的地位,相比上下游有较强的议价能力)的高质量企业,长期陪伴这些优秀公司成长并其经营成果。

的股价或有35%的上涨空间

实际上,的新故事具有庞大的市场基础和估值上升潜力。

浦银国际测算,金融板块的估值约1800亿美元。在2019年,金融科技及企业服务业务当中,金融科技的收入为844亿,约占八成。除此之外,也通过参、控股方式先后布局证券、保险、基金等领域。随着蚂蚁集团IPO,市场对于金融科技的估值体系将更加清晰,或带动估值的进一步提升。

基于庞大的移动社交用户,的金融科技已被越来越多的机构给予厚望。汇丰对金融板块的估值则更为乐观,汇丰测算,按照蚂蚁估值打八折,金融科技业务价值2160亿美元(约14400亿元)

麦格里公司则预计,蚂蚁在收入和美元基准利润方面仍高于支付。该行预计,2022财年的收入和净利润分别为1750亿元和400亿元,而同期蚂蚁的收入和净利润分别为2880亿元和930亿元。尽管fintech增值服务增速较慢,但麦格里相信支付业务比金融服务更具价值。该行预计,支付的估值可能在2640亿~3460亿美元,也就是说,的金融科技估值可能最高达到2.3万亿,超过了蚂蚁集团的估值。

基于此,麦格里将20/21/22财年非公认会计原则下的每股盈测分别调整-2%/0%/2%。由此该行将目标价由797港元上调至815港元,上涨空间或达35.6%,给予“跑赢大市”评级。

本文相关词条概念解析:

蚂蚁

蚂蚁是一种有社会性的生活习性的昆虫,属于膜翅目。蚂蚁的触角呈明显的膝状弯曲,腹部有南瓜车一、二节呈结节状,一般都没有翅膀,只有在交配的雄蚁和有生育的雌蚁才有翅膀,雌蚁交配后翅膀即脱落。蚂蚁是完全变态型的昆虫,要经过卵、幼虫、蛹阶段才成为成虫。幼虫和蚁后无法独立生活,完全由工蚁喂养。工蚁全部为雌性,但是不能生殖,负责照顾蚁后和幼虫,然后逐渐地开始做挖洞、搜集食物等较复杂的工作。工蚁有不同的体型。有些头部和颚较大,负责战斗和保卫蚁巢,它们还叫兵蚁。蚂蚁是人们常见的一类昆虫,很容易识别。一般体小(0.5cm-2.5cm),颜色有黑、黄、红、白等,体壁具有弹性,且光滑或有微毛。口器咀嚼式,上颚发达。触角膝状,柄节很长,末端2~3节膨大。全触角分4~13节。腹部呈结节状。有的有翅,有的无翅。前足的距大,梳状,为净角器(清理触角用)。为多态型的社会昆虫。能搬动比自己重几百倍的物体。

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